Priemerný výnos fondov v druhom pilieri bol vlani len o desatinu lepší ako v roku 2010. No vplyvom vyššej inflácie predstavuje pre úspory budúcich dôchodcov reálny pokles. Nezáleží pritom na type fondov – rastové, vyvážené i konzervatívne zhodne narástli v priemere o 1,4 percenta. Výnimkou bola VÚB Generali so zhodnoteniami nad 2 % vďaka miernemu podielu akcií v portfóliu, a aj to nie počas celého roka.

V týchto dňoch dostávajú klienti druhého piliera nové výpisy z účtov, ktoré sú už podľa čerstvej novely zákona o niečo prehľadnejšie. Klient si v nich presne nájde, koľko ho stála správa jeho úspor či koľko mu správca pripísal. Na konci výpisu navyše zistí celkové náklady od začiatku sporenia.

Podstatnou súčasťou aktuálnej vlny výpisov je výzva na zmenu fondu, ak chce klient využívať výhody garancií. Tie po novom ostávajú len v konzervatívnom fonde – ak v ňom správcovia nezarobia ani na poplatky, sú povinní rozdiel dorovnať z vlastných peňazí. Doteraz podobná úprava, aj keď bez zohľadnenia poplatkov, platila pre všetky fondy. Preto aj tá opatrnosť v investovaní.

Dôkladne zvážiť zmenu fondu by mali hlavne účastníci rastových fondov. Pre nich sa začína obdobie reálneho investovania, rastové fondy majú povinné ukladať najmenej 20 percent aktív do akcií. To znamená možnosť dobrých výnosov, ale aj veľkých fluktuácií.

Neplatia už ani porovnávania výnosov s trhovým priemerom ako v úplne prvej verzii legislatívy v roku 2006. Vtedy ak DSS zhodnocovala peniaze výrazne horšie ako priemer, musela opäť vyrovnať rozdiel z vlastných peňazí. Od prvého januára už majú DSS úplne voľné ruky, výnosy konkurencie ich vlastné stratégie nijako neobmedzujú. Pre klienta to však bude znamenať dôkladné zvažovanie pri výbere fondu. Noví klienti, ktorí sa dostanú do systému automaticky, by sa mali zamyslieť nad výberom fondu: Sociálna poisťovňa ich prideľuje do zmiešaného fondu, ktorý síce nie je taký rizikový, no neposkytuje garancie. 

© 2012 TREND Holding, spol. s r.o.