Kríza zamávala vlani aj faktoringom. S hospodárskym útlmom sa zmenšil objem pohľadávok pre ich biznis, zhoršila sa aj ich kvalita. Faktoringové spoločnosti preto sprísnili podmienky. So zhoršením ekonomického prostredia sa objavuje viac špekulantov snažiacich sa prefinancovať i neexistujúce pohľadávky. Bolo treba viac síl vložiť do monitoringu klientov. Celkovo osem spoločností prefinancovalo faktoringom za minulý rok pohľadávky v objeme 1,13 miliardy eur. O štvrtinu menej ako v roku 2008. Obrat v biznise sa vrátil na úroveň roku 2005.

Všeobecný pokles

Kým predvlani ešte väčšina firiem v tomto biznise rástla – stagnáciu spôsobil výrazný prepad iba Factoringu Slovenskej sporiteľne –, vlani sa objem prefinancovaných pohľadávok znížil u všetkých. Na posilnenie trhového podielu nebolo treba rásť, stačil menší pokles. Svoje podiely zvyšovali najmä najväčšie spoločnosti patriace pod vedúce bankové domy na Slovensku. Kým pred rokom nemala už žiadna viac ako pätinu trhu, vlani sa nad dvadsať percent dostali všetky tri – Tatra banka, VÚB Factoring aj Factoring Slovenskej sporiteľne. Spolu ovládli dve tretiny trhu. Na úkor menších hráčov, ktorí sa predtým snažili získať si väčší kus z trhového koláča.

Factoring Slovenskej sporiteľne, ktorý ešte pred tromi rokmi ovládal takmer polovicu trhu, za ostatné dva roky ustúpil z pozícií. Musel ozdravovať portfólio, prepadol sa hlboko do červených čísel. Za rok 2009 vykázal stratu 3,1 milióna eur, len o niečo menšiu ako predvlani. V červených číslach, no podstatne miernejších vlani skončil aj OTP Faktoring. Spoločnosť NLB Factor patriaca pod slovinskú Novu Ljubljansku Banku údaj o hospodárskom výsledku za minulý rok neposkytla.

Dôležité bankové zázemie

Najlepšie sa vlani darilo Tatra banke, ktorá na faktoring nemá dcérsku spoločnosť, ale poskytuje faktoring ako bankovú službu. V minulom roku sa jej podarilo obhospodarovať štvrtinu trhu. Ani Tatra banka sa však nevyhla poklesu objemov, najvýraznejšie sa jej objem financovania znížil v druhom štvrťroku. Rovnako ako na celom trhu, ktorý zaznamenal najvýraznejší pokles práve počas druhého kvartálu 2009. Za celý rok prefinancovala Tatra banka klientom pohľadávky v objeme takmer 270 miliónov eur.

Dvojkou na trhu bol aj minulý rok VÚB Factoring, ktorý sa v niektorých kvartáloch dostával aj na prvú priečku. Šéf spoločnosti Dušan Čižmárik hovorí, že s krízou sa snaží VÚB Factoring bojovať novými produktmi. Tesné spojenie s bankou sa vraj ukazuje ako výhodné. Výsledkom spoločného produktu je, že klient sa môže financovať na báze pohľadávok v banke lacnejšie než vo faktoringovej firme. No na druhej strane faktoringová firma na seba prevezme správu pohľadávok, ktorá zabezpečí ich monitoring. S možnosťou rýchlej reakcie v limite čerpania úveru.

Správu pohľadávok už na seba preberá faktoringová spoločnosť. Ani faktoringová dcéra vlani najziskovejšej slovenskej banky sa nevyhla poklesu biznisu, medziročne o pätnásť percent. Udržala si však ziskovosť, na rozdiel od väčšiny konkurentov nielen symbolickú.

Factoring Slovenskej sporiteľne zmenšuje objem prefinancovaných pohľadávok už od roku 2006. Podobne ako starší trhový líder ČSOB Factoring, aj dcéra najväčšej domácej banky zo svojej pozície ustúpila. No stále jej zostáva 20 trhového podielu, vlaňajší medziročný prepad objemu obchodov bol už pre Factoring Slovenskej sporiteľne miernejší ako po dva predchádzajúce roky.

Horšie sa darilo menším hráčom, ktorí sú tiež dcérami bánk. OTP Faktoring znížil vlani objem prefinancovaných pohľadávok o polovicu, ČSOB Factoring o bezmála dve pätiny. Najvýraznejší pád až o tri pätiny zaznamenal NLB Factor, trhový podiel sa mu tak zmenšil na necelé štyri percentá.

Väčšina spoločností zaznamenala v súvislosti so zhoršením ekonomického prostredia aj menej klientov ako rok predtým. Najväčším úbytkom čelili v OTP Faktoringu, Factoringu Slovenskej sporiteľne či Transfactore.

Radšej bez regresu

Objem pohľadávok prefinancovaný s regresom klesol výraznejšie. Menší bol pokles pri bezregresnej forme, kde faktoringová spoločnosť nemá právo žiadať od klienta náhrady za pohľadávky, ktoré sa nesplatia. Riziko totiž prechádza na poisťovňu, čím sa ošetruje aj zdravie pohľadávky. Podiel takejto formy financovania sa spomedzi väčších hráčov znížil jedine vo VÚB Factoringu, kde má však naďalej faktoring bez regresu najsilnejší podiel z jednotlivých firiem. Tvorí vyše 75 percent obratu spoločnosti.

Pri zhoršujúcej sa platobnej schopnosti firmy začali byť opatrnejšie a vo väčšej miere žiadali poistenie svojich pohľadávok. Aj poisťovne si začali klásť viac podmienok. Škrtaním limitov práve ony formovali trh. Spoločnosti tak museli klientom vysvetľovať, že poisťovňa ich riziko jednoducho neakceptuje.

Pohľadávky poisťuje aj spoločnosť Coface. Jej šéf Tomáš Jurík hovorí, že pravdepodobnosť nesplácania záväzkov sa vlani zvýšila, čo sa prejavilo v niektorých limitoch. „V mnohých prípadoch to bolo pri faktoringu ovplyvnené aj tým, že v dobrých časoch bol tento trh trhom nakupujúceho a poisťovne pohľadávok akceptovali aj zvýšené riziko spojené s poskytnutým limitom,“ hovorí T. Jurík.

Dnes už len ťažko komerčná poisťovňa poskytne limit bez aktuálnych finančných výkazov. Práve to býva najčastejší kameň úrazu pri limitoch na slovenských odberateľov, keďže množstvo spoločností je podľa T. Juríka netransparentných. Navyše pokiaľ bola faktoringová spoločnosť zameraná na problematické odvetvie, prejavilo sa to vo zvýšenej miere. No najproblematickejšie odvetvia boli v minulosti na Slovensku práve tie najdynamickejšie. „Pokles spôsobený týmito faktormi sa nepodarilo nahradiť ani zvýšeným záujmom nových klientov,“ dodáva T. Jurík.

Insolventných pribúda

Do budúcnosti sú faktoringové spoločnosti optimistické. Aj keď ich kríza postihla výrazne, ich obchody podporil prechod klientov z bankových úverov na zabezpečené pohľadávky. Banka má tak lepší monitoring svojich pohľadávok. Pri rizikovejších odvetviach banky vyberajú bezpečnejší produkt financovania pohľadávok.

Tento rok očakávajú spoločnosti stabilizáciu trhu a mierny rast. No aj neutíchanie problémov s platobnou neschopnosťou klientov. Napriek miernym ziskom likvidita bude vo firmách slabšia ako po minulé roky. Zatiaľ čo v mnohých krajinách už začína počet insolvencií klesať, na Slovensku rastie v roku 2010 o desiatky percent. Faktoringové spoločnosti a poisťovne pohľadávok preto pozorne vyberajú riziká, do ktorých pôjdu.

© 2010 TREND Holding, spol. s r.o.